在2026年的春天，一股寒流向空调行业全面扑来，国内市场前高后低的走势将存量化的残酷之处展现得淋漓尽致；而在交织着地缘冲突的海外市场，更是承压而行。

相比于需求本身的自然演变，突发变量给行业及身处其中的企业带来的挑战显得更为严峻，大宗材料价格在高位的深度震荡、海运物流的阻隔重重、外部技术对行业产品及用户场景发挥出的解构效应等等，无不搅动着博弈格局的变动；这也表面，一个愈加考验企业与品牌韧性的竞争周期已经到来。

乍暖回冷的年度国内市场

更早之前，产业在线、奥维云网就公布了2026年前两个月的部分产销数据，1月国内空调内销出货量达到826万台，同比增长14.5%；终端零售量达311万台，同比增长12.7%，零售额实现94亿元，同比上涨6.3%，成功实现了2026年的“开门红”。

这一阶段性高增长主要得益于多重因素的共振作用，首先是春节错期效应起到了直接效果，2026年春节较往年偏晚，使得节前消费需求集中释放；另外，元旦期间各品牌密集推出促销活动，大幅拉动终端消费意愿；更为重要的是，国补政策的延续性支持，为市场注入了稳定动力；同时，渠道商基于对后续旺季需求的预判，提前备货囤货，进一步推高了1月的销量数据。

然而，1月的高增长态势未能持续，2-3月国内市场需求逐步回落，呈现出明显的“降温”态势。2月受春节假期停工停产、终端消费停滞的影响，叠加2025年同期国补政策集中发力形成的高基数效应，以及1月需求前置透支的影响，国内空调内销出货量大幅降至580.7万台，同比出现25%的大幅下滑。1-2月累计内销出货量达1406.7万台，同比下滑4.4%，尽管这一数据略好于此前市场的悲观预期，但整体增速承压的态势十分明显。

进入3月，作为空调行业传统的“生产启动高峰期”，也是企业备战夏季销售旺季的关键节点，国内空调内销排产仅为1259万台，同比微降1.5%，终端零售市场延续淡季偏弱的态势，企业排产的谨慎度大幅提升。

从行业趋势来看，已连续三年出现3月排产增速阶梯式下滑的情况，这一现象也凸显了行业企业对后市市场需求的理性回归，不再盲目追求产量扩张。

全球化韧性待考

出口市场方面，2026年1-3月呈现“前稳后压、韧性减弱”的发展格局，1-2月的小幅正增态势未能持续，3月受多重不利因素叠加影响出现明显下滑，一季度整体增速由正转平。

公开的数据显示，1月空调出口量达到1159万台，同比增长10.1%，这一增长主要得益于多重有利因素的支撑：海外市场经过前期的去库存，补库需求集中释放；新兴市场经济稳步复苏，带动当地制冷需求增长；对美关税压力有所缓解，出口环境得到改善；同时，全球高温天气常态化带来的制冷需求刚性增长，也为空调出口提供了支撑。

2月受春节假期企业停工、出口物流停滞，以及欧美高利率环境抑制居民消费、海外渠道持续去库存等因素影响，出口量降至766.3万台，同比下滑6%，1-2月累计出口1925.3万台，同比增长2.1%，仍保持微弱的增长韧性，未出现大幅下滑。

而3月份成为了一个阶段性的拐点，受中东局势震荡、欧美市场去库存延续、高基数效应及全球供应链转移等多重不利因素影响，出口压力陡然增加。

据产业在线监测数据显示，3月空调出口排产预计为1014至1075万台，同比下滑7.1%至12.4%，其中受中东冲突持续升级的影响，排产量较前期规划下调超过50万台。

中东地区作为中国空调出口的重要增长点，2025年出口规模超过1700万台，占中国空调出口总量的20.8%，但此次中东战事的持续发酵，导致区域物流成本倍增。据悉，很多空调企业对中东地区的出口业务暂停，大量订单被取消或推迟交付。

此外，欧美市场仍处于深度的库存消化阶段，而同期终端走势低迷，需求释放乏力；新兴市场虽保持一定韧性，但增长速度明显回落；叠加海外部分国家产能扩张，分流了部分出口订单，这些因素共同拖累了3月的出口数据，导致出口市场韧性不再。

市场内外部变量愈加复杂

近两年来，不断攀升的制造成本一直困扰着整个行业。公开的资料和数据显示。 今年前三个月空调核心原材料价格同比全面暴涨，不仅仅是铜价，铝价同样是在高位运行。

制冷剂价格涨幅比铜铝来得更大，与此同时，在原油价格同比巨幅攀升之后，ABS、PP塑料等辅助原材料价格也出现了宽幅上行。为了消化这种制造成本的压力，3月份多数企业前期公布的涨价政策已经进入了执行阶段。

从终端零售和渠道端的囤货走势来看，制造端的涨价举措在落地时显然并不顺利，不然，上文所提到的数据不至于这么难看；也因此，整个行业陷入了“卖价难涨、成本猛增”的两难困境。

仅仅是从中东地区的态势给行业带来的冲击，就可以看出局部地缘冲突缔造出的连锁反应，由当地市场需求到海运物流、从材料成本到行业信心等都因此而被牵动。

值得一提的是，国内市场在存量化周期内的政策效应还在滑坡，各个品牌的产品结构调整也因此受到了影响，主动的调价举措并没有弱化终端激烈的价格竞争态势。

更令人担忧的是，目前所面临的一切，或许不完全是一个阶段性的现象。