[钉科技述评] LG Display,韩国乃至全球最知名的面板制造商。

这家巨头曾是全球最大的TV面板供应商,即便京东方(BOE)等中国品牌强势崛起后,LG Display依然能位列全球TV面板的TOP3位置。

群智咨询数据显示,按照出货量统计,2019年排名前三的品牌分别是京东方、群创光电、LG Display;而如果按照出货面积排名,京东方排名第一,LGD排名第二,三星排名第三。

钉科技注意到,在手机面板市场,LG Display同样也是主流玩家,特别是在越来越被终端企业和消费者认可的AMOLED手机面板领域,其更具备行业前三的实力。

群智咨询数据显示,在2019全球AMOLED手机面板出货量排名中,三星以绝对优势排名第一(4.0亿片),京东方排名第二(1700万片),LG Display排名第三(1300万片)。

钉科技注意到,虽然是头部玩家,但由于面板行业持续低迷,特别是TV面板市场供需不平衡加剧,LG Display进入到了艰难的亏损期。

LG Display日前公布的2019第四季度财报显示,该季度亏损4220亿韩元(约合3.616亿美元),而上年同期为经营利润2790亿韩元,其已经连续第四个季度出现经营亏损。

调整是必须的,但行业大环境没有根本性改变,LG Display会如何推进调整呢?钉科技注意到,从目前获得的公开信息来看,业务层面LG Display的策略无外乎有两点:

一是缩减液晶面板产能。

这一点不难理解。大部分全球面板公司都处于亏损压力之下,重要原因就是产能过剩,导致面板价格无法提振。缩减液晶产能和投资,是三星、京东方等很多企业都在采取的措施。LG Display此前已经宣布,将在今年底之前停止在韩国国内生产液晶电视面板。

二是大力发展OLED面板市场。

OLED面板业务一直被LG Display赋予了极高的期望,TV用大尺寸OLED面板目前全球能规模量产供货的只有LG Display一家,处于绝对的垄断地位。但遗憾的是,目前全球OLED电视市场还比较小,手机用OLED面板LG Display的份额还很小,OLED面板业务无法对LG Display的财务提供更好的支撑。

但OLED的潜力是明摆着的。钉科技注意到,手机用OLED面板LG Display已经打进了苹果、华为的供应链,虽然不可能与三星一较高下,但保持行业前三、每年出货几千万片不成问题。

对于LG Display来说,最重要的是能否大幅扩张大尺寸OLED面板市场,因为这个市场LG Display是行业唯一的供应商,无论是技术还是产能,中长期恐怕都没有一家友商能够赶得上。

所以核心问题是,LG Display到底该如何快速扩大大尺寸OLED市场呢?钉科技观察认为,其可能采取三大举措:

首先,扩大产能。

这其实是“鸡生蛋”和“蛋生鸡”的问题:如果产能不够大,下游供应商就难以拿到更多的面板,成本也难以规模下降,也就难以扩大市场;如果下游终端市场难以扩大,扩大产能有可能徒增投资成本,加剧企业亏损。作为大尺寸OLED市场的绝对主导者,LG Display无法指望其他企业分担过多的产线投资、市场教育的成本,因此即便终端市场每年只有几百万台的量级,LG Display也必须努力扩大产能。从已知的信息看,LG Display已经在稳步推进产能的扩充,其去年就表示,将向韩国的OLED面板生产线投资约26亿美元,而中国广州的OLED面板工厂也在产能提升过程中。

其次,降低价格。

OLED电视市场规模迟迟难以做大,一个很重要的原因就在于OLED电视价格比同尺寸液晶电视价格高数倍以上。价格门槛过高,阻碍了OLED电视的市场普及。如果LG Display甘心只是将OLED定位为少数人把玩的高端奢侈品,那么价格再高一些都是合理的。但显然,LG Display“押宝”式的发展OLED,是希望这项技术和相关产品走进千家万户、各行各业,具有很强的普及性特征。唯有如此,LG Display才能获得更大的财务回报以及产业主导权。因此,降价以推动更大范围的普及,是LG Display不太想做但不得不做的事情。实际上,钉科技注意到,2019年中国OLED电视市场就已经出现了降价的趋势。

最后,增加伙伴。

在推广OLED的过程中,LG Display选择了一些关键的合作伙伴,比如索尼,比如创维,在前期发展过程中也确实起到了很重要的作用。比如索尼让OLED的高端化属性更加强烈,而创维则在更大范围内让中国用户了解到OLED的好处,但LG Display显然不满足于此。如果说以前LG Display还在“端”着,不会轻易将OLED面板资源分享给合作不紧密的终端企业,那么2020年以后LG Display很可能会放下“架子”,更加主动的与更多的终端企业加强合作。这些企业包括电视(智慧屏)新兵华为,包括号称中国出货量第一但低价标签鲜明的小米,包括此前没有加入OLED阵营的中国彩电巨头海信。据公开消息,海信甚至表示会进军OLED上游的模组领域。总之,增加更多的合作伙伴,这会成为LG Display重要的调整策略。

钉科技分析认为,上述举措其实都是在业界预期之内的,对于LG Display来说,并不能指望这些举措在一个较短的时期内就发挥作用,面板产业的周期性调整以及终端市场需求的回暖,将是一个更大的影响因素。(钉科技原创,转载务必注明“来源:钉科技网”)