[钉科技述评] 近日，51Talk发布2019年第一季度财务业绩报告：实现净营收3.230亿元人民币，比去年同期增长23%；净亏损6330万元人民币，相较于去年同期的1.127亿元人民币实现收窄。

同时，51Talk还对自己第二季度的营收状况进行了预估：净营收或达到3.42亿元至3.47亿元人民币之间，预估增长21.4%到23.2%。

据了解，在电话会议中，51Talk创始人兼CEO黄佳佳解释了亏损收窄的原因：从2018年Q2开始，连续四个季度，51Talk菲律宾外教一对一业务实现了正向的现金收入贡献率。“这说明51Talk具备盈利能力，我们在去年获得的现金收入，会转化成今年更优异的表现。”黄佳佳说。

言下之意，51Talk的“菲律宾外教一对一”业务表现抢眼，不仅在该季度中贡献了大量收入，还被相信在未来可以据此实现盈利。

不过，51Talk依靠“菲律宾外教一对一”盈利之路或迎来考验。

在线教育行业中，不论是少儿英语、K12还是素质教育，它们都或多或少面临着“盈利”难的问题。营销开支大、获客成本高是造成它们迟迟无法盈利的主要原因，在线英语领域，外教的高成本也是原因之一。

菲律宾外教的出现，或多或少解决了这一问题。相较于欧美外教，菲律宾外教成本不高，这减少了企业在外教上的开支。因此，不少在线英语教育赛道的选手，都开始依托菲律宾外教的相对“平价”发力中国在线英语培训市场，寻求盈利。

据钉科技了解，在线英语教育赛道中，看到这一“潜力市场”的，还有阿卡索、飞博教育、abc360等在线教育企业，这使得51Talk在接下来将面临来自同行直接的挑战。

首先是价格方面的挑战。根据资料显示，目前51Talk一节菲律宾外教课程价格为25分钟40元，而在线青少年一对一英语教育平台abc360现在的菲律宾外教一对一培训收费是20元每17分钟，按照51Talk的25分钟来算，abc360对应的价格为30元。在线英语教育平台阿卡索打出的广告则是“菲律宾外教，低至13.2元每节课”。

“价格战”的背景下，51Talk得以快速发展的“平价”模式并不稳固，因为同样是菲律宾外教一对一服务，其他平台给到的价位可以更低。

其次是师资力量上的考验。根据51Talk财报数据显示，“菲律宾外教一对一”收入来源72.8%来自二、三线以下城市，其中一线城市占比较小。在线教育这几年主要是集中在一线城市竞争，随着市场开发殆尽，越来越多企业将目光转向了二、三线及以下城市，未来会有越来越多的竞争对手涌入到“下沉市场”。

在“下沉”的背景下，尽管51Talk的菲律宾外教相比欧美外教有着价格方面的优势，但在部分消费者的认知中两者在教学质量上存在差异，这或许会直接影响到消费者的选择。

最后是营销投入的考量。51Talk联合首席财务官徐珉表示，“公司在一线城市的户外、地铁、楼宇电梯广告基本没有投入，这是因为公司战略重点是下沉三四线城市”，然而专攻二、三以下城市后，51Talk财报显示，该季度销售费用为人民币1.863亿元，去年同期为1.716亿元，同比增长8.6%。

尽管官方表示，增长主要由于更高的销售人员费用，但广告营销投入或不可避免地会占据这笔费用的一大部分部分，因为51Talk曾在《中餐厅》、《天天向上》等热播综艺节目重点进行了广告投放。

相较于一线城市，二、三线及以下城市推广渠道分散，51Talk如何提升转化效率将是接下来将要面临的大问题，如果继续向综艺节目进行投放，也将为它后期能否盈利带来很大的不确定性。（钉科技原创，转载务必注明出处“钉科技”）