时隔三年,三星再次回到全球最大半导体供应商的宝座。IC Insights数据显示,三星电子第二季度半导体总销售额环比增长19%至202.97亿美元,超越英特尔成为全球最大的半导体供应商。重回头把交椅,三星做对了什么?

三驾马车拉动增长

在疫情防控导致的数字化浪潮和元器件短缺的“冰火交织”下,“增长”依然是全球半导体企业的关键词。在半导体营收重回头把交椅的第二季度,存储、代工、图像芯片成为三星增长的核心动力。

存储芯片是周期性明显,价格波动频繁的半导体产品。今年第二季度,存储芯片量价齐涨,拉动三星半导体季增强劲。三星在第二季度财报指出,服务器和PC存储需求上涨,DRAM和NAND均价增长超出预期,持续采用最新制程带来的成本优势也助推了盈利表现。在DRAM方面,云服务的稳健增长、数据中心公司的强劲需求,推动了服务器DRAM的增长;远程工作和教育的持续趋势,提升了PC DRAM的市场需求;在家庭娱乐业态火热的背景下,游戏设备对DRAM的需求也随着新游戏的推出而增长。NAND方面,尽管组件供应紧张限制了第二季度的整体手机产量,但平均容量持续增长,来自主要客户的需求也在持续走高。

“DRAM价格在去年基本持平的基础上,在今年上半年开始提升。后疫情时期,居家办公、线上学习、网上娱乐视频等应用需求保持稳定,电子产品依然有着较高的需求。同样,‘缺芯’加上疫情等不确定性因素,客户为保证自己产品的延续性,加大了提前订单采购,助推了DRAM的销售。”赛迪顾问集成电路产业研究中心高级分析师杨俊刚向记者指出。

图像传感器和显示芯片的市场需求,也改善了三星半导体的业务表现。在第二季度,三星推出了公司首个面向汽车领域的0.64μm像素图像传感器,并推出了三款可用于DDR5和DDR4模块的新电源管理芯片PMIC。三星预计,在下半年尤其是第三季度,进入旺季的手机和电视将提升SoC和OLED DDI的市场需求,提升整体盈利水平。

代工是三星非存储业务的定海神针。由于美国得州奥斯汀工厂运营正常化和芯片供应产能达到最大化,三星的代工业务也在本季度有所改善。三星预测,5G市场渗透的提升,远程工作的持续趋势以及客户积极备货的心态,将拉动代工市场在今年下半年的增长。为了应对不断提升的代工需求,三星将扩大韩国平泽的S5生产线产能并调整价格,以适应未来的投资周期和客户应用的多元化需求。

存储长期盘踞统治地位

在全球半导体的地域分工体系中,每个地区都形成了自己的专长。韩国半导体产业最突出的长板是存储,而三星无疑是这块长板的顶梁柱。据Trendforce统计,今年第二季度三星在DRAM的市场份额为43.6%,在NAND的市场份额达到34%,均为全球第一。 

业内分析师向记者表示,三星在存储器产业的成功,是发展模式、长期投入、生态构建共同作用的结果。

“政府+财团”的经济发展模式,为三星对存储器的技术引入和研发创新提供了资金保障。杨俊刚表示,三星在发展早期得到韩国政府的大力支持,并引入资金雄厚的财团,形成了“政府+大财团”的发展模式,为建厂、研发以及收并购提供保障。每年三星在新产品、新技术方面的研发投入大量资金,使三星存储器产品的技术持续保持领先地位。

在重金投资存储器业务的同时,三星也注重对于上下游供应链的培养。芯谋研究首席分析师顾文军向记者指出,三星对存储器产业规律的理解很深刻,不论盈亏持续几十年坚持重金投资。同时注意发展产业链和生态链,培养诸多韩系设备、材料公司,与存储器的制造形成良好互动。

由于三星的业务覆盖了下游消费电子,能够根据下游市场需求更敏捷地调整技术路线和产能库存。CINNO Research向记者表示,三星凭借在DRAM、NAND的技术优势,一直掌握存储产品的发展趋势,并根据市场需求在存储器和逻辑产品寻找最佳的生产比率,达到最佳库存比率及销售目标。

下半年,三星将继续优化存储器的制造工艺。三星在财报中表示,将于下半年量产基于EUV工艺的14纳米级DRAM,该工艺基于业界最小的14纳米级设计规则。三星还将在下半年采用基于双堆栈的176层第7代V-NAND,量产消费级固态硬盘。

代工“坐二望一”能否梦想成真

虽然三星在第二季度季增强势,但DRAM的盈利贡献将近90%。韩国产业分析师称,存储芯片的价格受供需影响明显,严重依赖存储芯片很难保障稳定营收。相比之下,代工巨人台积电的营收几乎不会受到存储芯片价格浮动的影响。

在DRAM暴跌导致上半年营收同比下滑33%的2019年,三星宣布了2030年成为全球最大的逻辑芯片制造商的目标,全面发力以代工为代表的非存储业务。

随着先进制程的演进成本呈指数级提升,IDM正在逐步放弃先进制程或转向Fab-lite,只剩下三星和英特尔还在追赶摩尔定律的脚步。财报显示,三星上半年资本支出总额为23.3万亿韩元(约合203亿美元),其中半导体为20.9万亿韩元(约合182亿美元)。对于代工业务的投资主要用于5-nm EUV光刻工艺的扩产。

作为IDM,三星为何能在代工领域与台积电竞争?CINNO Research向记者表示,三星策略性地与全球前十大产业客户合作,持续聚焦在需求量最大的客户。在技术研发方面,三星一直朝着如何符合特定客户的产品标准努力,并依据客户的需求在制程方面做必要的修正与改进,以提升其获客能力。

目前,三星在代工领域处于“坐二望一”的状态,但市场份额与台积电差距明显。Trendforce数据显示,2021年第一季度,台积电的代工市场份额高达55%,紧随其后的三星市场份额为17%。

“台积电在Foundry的领先优势明显,三星作为后进入者也形成了技术优势。但因为自身也做设计、存储,不如台积电专注,这种多元化影响了客户对三星提供中立Foundry平台服务的态度。所以客户往往选择台积电代工最先进制程。”顾文军表示。

尽管三星难以在短期内翻阅台积电这座大山,但韩国分析师表示,三星有机会凭借两个因素进一步扩大代工市场份额。一是疫情防控导致的半导体超级周期,将持续拉升对系统级半导体产品的需求,为代工带来增长机遇;二是三星在2020年宣布1150亿美元的代工投资计划,如果该计划落实到位,将实现快速的产能扩张和技术积累,向其2030年的代工目标更进一步。