[钉科技述评]唯品会最近公开了2020年第三季度业绩。从数据来看,唯品会依旧保持着业绩的连贯性:营收232亿元人民币,同比增长18.2%;净利润12亿元,同比增长42.1;按Non-GAAP非美国通用会计准则计算的净利润为14亿元,同比增长15.2%。

这是唯品会的第32个连续盈利季度,根据公开信息,唯品会董事长兼首席执行官沈亚表示:“我们有信心,目前在新客获取和用户留存方面所展现的积极势头将继续推动我们的增长和盈利。”那么,唯品会没有压力吗?

唯品会的财报,有几个细节需要注意:

一是,业绩整体同比增长,但部分指标环比有所下降。二季度,唯品会营收为241亿元,三季度相比二季度下降了约3.7%;二季度,唯品会净利润为15.36亿元,三季度环比下降约21.8%;不过,按非美国通用会计准则计算的净利润,三季度相比二季度的13亿,环比增约7.6%。

二是,GMV、活跃用户,以及总订单量增长,平均订单金额下降。三季度,唯品会GMV为383亿元,活跃用户数4340万,总订单量1.73亿,相比去年同期的增幅分别达到约20.8%、35.6%、35.2%,但平均订单金额下降近26.3%;环比今年二季度,GMV略有下降,约0.3%,活跃用户与总订单量分别增11.9%及1.2%,平均订单金额的降幅约为1.4%。

虽然仍处在盈利通道,但唯品会的压力可能也在增加,这一方面与自身的发展模式有关,主要是说唯品会在以“节流”稳业绩的情况下,需要更好地考虑“开源”,同时,“开源”,不仅是活跃用户的增加;另一方面,或同其他平台的某些布局有关,这些布局,与唯品会的核心业务“特卖”,在部分要素上有共通性。

比如,拼多多。无论是唯品会的“特卖”,还是拼多多的“拼购”,都有同样的关键词:“性价比”。从实际运营情况看,拼多多在将“性价比”推向新高度,将百亿补贴释放至日常消费,让“必买清单”中的每一款产品都以极大的优惠力度面对消费者,部分商品的补贴甚至从此前售价的10%-20%提升至50%-60%,拼多多还提出了“天天双11”。

不止拼多多,“拼购”在被更多的综合性电商平台放在重要位置。淘宝特价版就在今年3月正式上线,随之而来的还有“超级工厂计划”和“百亿产区计划”,将高性价比的便宜好货形成从供应到展示的闭环。与拼多多相比,玩起“拼购”的淘宝与唯品会的正面较量未来可能更具典型性,因为作为唯品会重要品类的服装,一直也是淘系电商的主要收入来源之一。

同时,在“拼购”与“用户直联制造”的C2M模式被更多大玩家作为玩法之后,在垂直领域,唯品会也有可能要遭遇新的强劲对手。

比较愈发热衷拼购玩法的综合性电商巨头们,短期内,唯品会与爱库存的“纠缠”可能会更为直接。在今年9月,爱库存先是发布了《关于抵制唯品会不正当竞争行为的声明》,随后又实名举报唯品会“不正当竞争”,主要是称“唯品会强制要求商家二选一”,“受影响品牌范围持续扩大”。

在今年更早些时候,主要做第三方产品流通服务商的爱库存,上线了品牌特卖平台“饷店”,开始将平台直接向C端用户开放,消费者可通过店主在私域渠道分享的店铺进行购物,也可以直接搜索饷店小程序找到入口。

如上,变数随时发生,唯品会,或许需要考虑作出更多变化了。(钉科技原创,转载务必注明“来源:钉科技”)