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行业低位震荡、主流企业分化 厨电业“确定性”增长路径何在? 原创

2022-09-02 15:32:29      钉科技      丁少将

2022年,厨电行业背负压力前行,低位震荡依然是上半年的主基调。笔者注意到,在逆势环境下,行业仍有两大突出亮点:一是虽然烟灶消等先行发展起来的成熟厨电产品持续下行,但集成烹饪中心、集成灶、洗碗机等新品类增长稳健;二是虽然多数企业业绩不佳,但领军企业在逆风环境下仍然交出了超预期的半年业绩,为厨电行业带了比黄金更重要的信心,也让科技成为行业竞逐赛的关键指标和带来增长“确定性”关键支撑。

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行业:厨电震荡下行 新品类稳健增长

上半年,全国商品房销售面积同比下滑22.2%,社会消费品总额同比下滑0.7%。再加上疫情多点散发、原材料价格高企、物流效率下降等冲击,中国家电零售市场承压严重。奥维云网数据显示,上半年中国家电市场实现零售额3389亿元,同比下滑9.3%,主力家电品类都陷入了规模收缩的局面。

就厨电行业来看,在经济和家电大盘整体下行的背景下,国内厨热市场也很难独善其身。奥维云网数据显示,上半年零售规模为676亿元,同比下降6.7%。值得注意的是,厨电行业的下滑幅度更大,包括油烟机、燃气灶、消毒柜在内的厨电产品零售额为242亿元,同比下滑了8.4%。

与烟灶市场萎靡不同的是,以集成烹饪中心、集成灶为代表的集成厨电品类,以洗碗机、蒸烤一体机为代表的品质厨电品类,则表现出了持续增长的韧性。笔者注意到,方太推出的集成烹饪中心这一新型集成厨电品类,在上半年实现销售收入同比增长55%,增长势头极其凶猛。另外,传统集成灶市场也保持了近年来稳健的增长势头,上半年零售额达到124亿元,同比增长9.6%,成为厨电市场有力的增长引擎。作为现代厨房新标配的洗碗机产品,上半年零售额则达到51.5亿元,同比增长11.4%,全年突破百亿元几成定局。

不过,也有个别新品类出现了市场波动,比如嵌入式微蒸烤产品就在集成灶的替代性效应等因素影响下,上半年市场规模出现了小幅下滑,整体零售额为35亿元,同比下降了4.3%。

总体来看,厨电业正在用“结构性调整”来化解下行压力,烟灶市场的收缩虽然会带来阶段性的市场震荡,但集成烹饪中心、集成灶、洗碗机等新品类的稳健增长也为厨电业带来了现实拉力和增长空间。

格局:方太拉大营收优势 主力品牌陷盈利困境

在疫情反复、原材料价格波动、房地产市场低迷等大环境下,厨电企业的业绩普遍不尽如人意。先看一下厨电上市公司的业绩:

2022年上半年,老板电器实现营业收入44.44亿元,同比增长2.73%;归属于上市公司股东的净利润7.23亿元,同比下降8.46%。

华帝股份中报显示,公司上半年实现营业收入28.03亿元,同比增长5.41%;归属上市公司股东净利润2.41亿元,同比增长0.89%。

主营集成灶的火星人,上半年实现营业收入10.23亿元,同比增长10.99%,归属于上市公司股东的净利润为1.38亿元,同比下降0.60%。另外一家集成灶企业浙江美大,上半年营业收入 8.32 亿元,同比降 8.48%;归母净利润 2.3 亿元,同比降 9.46%。

尚未上市的厨电龙头企业方太集团日前也公布了2022年上半年业绩:上半年营收74.2亿元,实现两位数增长。

整体来看,方太在厨电业的领先优势在扩大,其不仅营收规模最大,而且在高基数的基础上保持两位数以上的增速,不仅大幅跑赢家电业、厨电业大盘,而且也大幅领先行业里的主力企业。

当然,方太的表现并不能掩盖行业企业整体的低迷。笔者注意到,老板电器、火星人、浙江美大二季度营收都出现了负增长;净利润方面,除了华帝股份微幅增长之外,老板电器、火星人、浙江美大上半年都在下滑,老板电器和浙江美大的下滑幅度已逼近两位数。

观察各主流厨电品牌的业绩情况,可以看到两个特征:

首先,品牌格局加速分化。在行业景气周期,普遍性增长会让品牌之间的差距很难拉开,但进入到行业下行周期,由于抗压力和增长动能的不同,品牌格局则会加速分化。从目前来看,厨电行业年度营收先后率先迈过100亿元、150亿元门槛的方太集团,2022年以来继续保持两位数高增长态势,相较于行业企业的低增长或者负增长,取得了更快的相对发展速度,品牌份额向领军企业集中的趋势明显。

其次,盈利困境亟待打破。大家电巨头美的集团、海尔智家、格力电器日前也发布了2022年业绩中报,三巨头都实现了利润的正增长,并且利润增幅都快于营收增幅。对比厨电行业来说,大部分企业都陷入了盈利困境,增收不增利的局面亟待打破。笔者认为,整体向科技化、高端化转型升级,加强新品类创新并提升业务比重,并以数智化升级实现降本增效,会是厨电业接下来面临的一个重要课题。

趋势:“确定性”增长路径浮现 科技引擎成决胜关键

观察来看,外部环境的“不确定性”在增加,厨电业究竟怎样才能找到增长的“确定性”呢?从领军企业的实践来看,“科技”将是“确定性增长”的关键支撑。

在烟灶这样先行发展起来的成熟厨电产品完成普及之后,厨电行业的人口红利就让位于科技红利。以2022年上半年领跑行业大盘的方太来说,其就是科技红利的受益者。它用大量的原创科技迭代升级成熟品类、开创普及新兴品类,引领厨房消费的新体验新趋势,这是在“不确定”的外部环境中保持增长“确定性”的秘诀所在。

当然,科技创新不是一日之功,不能一蹴而就,需要有长期的战略规划。方太的创新科技呈现出了渐进式、体系化的特征:从烟机的蝶翼环吸、灶具的涡轮增压引擎、洗碗机的高能气泡洗这样的“应用技术创新”,到水槽洗碗机、集成烹饪中心这样的“品类科技创新”,再到母婴级净水机所搭载的“NSP选择性过滤”技术这样的“基础材料创新”,创新科技既有广度又有深度,不仅照顾了现实的市场所需,而且夯实了未来的发展基础。

观察来看,行业主流企业在领军企业的“刺激”下也都在加码科技创新,比如:华帝就在倡导理性科技,以“好用、好看、好清洁”的三好标准打造集成厨电的全场景解决方案;老板电器则迎合数字化潮流趋势,大力发展数字厨电,让人工智能深度参与烹饪过程,提倡把繁琐与负担交给科技;综合性家电巨头海尔在厨电领域则探索打造生态场景科技,将冰箱与蒸烤箱等联动起来为用户提供智慧服务……总之,一场以科技力为核心指标的行业竞逐赛正在厨电业徐徐拉开。

没有淡季的市场,只有淡季的思想。笔者认为,只要不断增强科技创新的内生动力,建立强大的体系化的科技壁垒,就能在起伏波动的市场环境中找到确定的增长路径,书写逆势增长的漂亮业绩答卷。(本文为丁科技原创,转载务必注明来源:丁科技网)


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