近期，第二十一届中国国际高新技术成果交易会（简称“高交会”）在深圳隆重举行，群智咨询（Sigmaintell）总经理李亚琴受邀出席了同期举办的第十五届中国国际显示大会（CIDC 2019），并做了《新技术赋能新应用：全球显示市场2020年四大发展机会》主题演讲。以下是演讲全文：
各位领导、各位嘉宾大家下午好，很荣幸我代表群智咨询公司跟各位做这样的分享，正如各位所看到的，这次我要分享的议题是“新技术赋能新应用”。站在目前这个时间点，2019年已经快结束了，我们会在这个报告里跟各位重点展望一下明年。
我们的报告分两大部分内容，首先第一部分看一下全球显示面板的进展情况，第二部分是明年的展望，我会从技术以及市场的角度进行分析。
我想各位都有比较深刻的感知，在座有面板企业和上游的材料设备和下游的终端厂商，今年总体的产业营收规模呈现一个明显的下滑，而且我们看到三季度至四季度，整个营收规模的下滑仍然是持续的。根据我们的数据，全球面板厂出货的应用中，我们看到有主流TV、手机，这是两大主流的应用，营收今年上半年和去年同期比是呈现明显的下滑，特别明显是电视应用下滑幅度30%以上。手机因为今年的换机动力不足，整体出货和单价的下滑，手机应用的营收也下滑10%左右。其他比较小的Notebook、Monitor、车载应用也是略降的，创新应用相对平稳增长。从大盘来看，可以总结为规模下滑，形势是比较严峻的。除了规模我们看一下结构，目前整体产业在刚刚所说的走势中，整体出现了淘汰赛。有人在扩产，有人准备关厂，有人在积极的促销，有人开始退守。这是面板产业在淘汰赛中呈现的特征。我们有理由认为将要出现的结果是大陆面板厂份额在提升。全球智能手机面板厂的出货除了OLED占据领导地位的三星SDC，规模增长的还有中国的BOE、天马、华星。日系的厂商JDI、还有韩系的LGD今年都出现了下滑。我们认为面板产业经过这一轮的淘汰赛，明年有一个更大的变化就是强者恒强。集聚了竞争优势的厂商，明年会继续增长。衰退的厂商如JDI、LGD产能收缩，会继续下滑。在这样的结构下我们看到手机是这样，再来看看TV。比较大的应用TV更为明显，TV部分我们做了预测，因为TV今年的营收下滑了3成，这样的背后带来面板厂的巨额亏损，韩系面板厂积极的进行战略调整，关闭生产线的动作非常确定会发生。同时也会有厂商更快速的把LCD产线进行改造，转向OLED或者QD Display这样的产品，更高阶、高附加值的产品。我们认为到2021年韩系面板厂在全球LCD产业的份额萎缩在20%以内。传统大家认为台系很危险，但台系反而比较持稳，他们规模比较小，成本负担和运营压力比较小，同时产品的差异化、应用的差异化相对比较到位，台系的全球份额相对比较稳定。韩系退出的背后就是中国大陆的面板厂商份额从2020年开始毫无疑问会达到50%以上。我们可以看到体量结果是这样，体量结果是否意味着可以盈利，可以稳居产品和技术的制高点呢？这是另外一回事。看完面板产业的发展现状再看下游，虽然面板产业淘汰赛以后，话语权向大陆厂商转移，那么从下游来看呢？中国大陆的面板厂商占有更高的话语权，与此同时我们下游的品牌在集中度提高。目前手机市场今年前六大手机品牌占到全球80%的市场份额。TV市场也是一样，TV市场在中国前六大的电视品牌占到80%的市场份额，接近90%。整个下游在经济需求比较低迷的情况下，会呈现集中度提高或者马太效应，这样对面板厂商是不利的局面，因为客户群的话语权越来越强，意味着你的议价能力被削弱。第四，我们看到终端市场，从今年的情况，特别是我们看到这个数据，从第四季度，我们认为智能手机的需求出现反弹，中国正式发布了5G的商用，运营商积极投入，5G SOC芯片方案越来越丰富。再加上运营商近期下调了5G套餐的资费，比如：中国移动推出了128人民币的5G套餐，低于大家之前的预期。我们有理由认为在5G推动下，手机终端的需求在明年下半年将开始恢复。为什么群智咨询认为是明年下半年？背后有很多逻辑，一个是运营商的资费政策，还有基站的建设规模，还有手机产品的新品节奏，以及成本和价格。结合手机面板、SOC、AP的发展节奏，明年下半年贴近2000元人民币的5G手机就会在市场上出现。整个产业链齐心合力推动价格的下降，会看到5G的换机需求开始启动。我们认为这个时间点是明年下半年。目前放出的整个手机的规模走势的低谷在2018年和2019年，2020年会迎来一个相对的增长，但还不足以非常强劲，因为5G的拉动是循序渐进的过程，我们不能期待马上就有爆发式的增长，但明年是很好的开始。这样的背景下我们给出全球面板的供需预测，我们认为2020年相较于今年，整体面板供需的风险压力是减弱的、减小的。这个曲线越高表示供过于求的比重越高。手机的部分10%左右是平衡线。我们可以看到右下角的图是柔性OLED面板，供需今年是非常高的状态，大家可以看到。我们预测明年，从明年第三季度开始恢复平衡。这是我们在很长一段时间内第一次给出柔性OLED未来的走势比较积极的预测。因为柔性OLED过去由于需求动力的不足和刚性需求的缺乏，相当长时间里是供过于求的。明年下半年有理由认为到达一个比较平衡的状态。今年承受压力比较大的LTPS和刚性OLED明年供需比较健康，价格明年至少会企稳。我们这里还是要提出风险点是a-Si，a-Si LCD和刚刚所说的相反，供过于求的比重是大的。在OLED和LTPS继续往下渗透的同时，a-Si的产能过剩的风险是持续的，甚至是加大的，特别是小的世代线，像5代线和4.5代线的a-Si产线要思考明年怎么转型的问题。说完移动市场再看看TV，刚刚提到TV价格下滑和营收下滑是3成，这个幅度是过去10年来看到最高的幅度，明年会发生什么？我们一样给出比较确定的预测，明年整体价格至少是企稳的，明年TV面板的供需关系是走向平衡的。我们这里看到供应，灰色线的高度，明年一季度，甚至到明年二季度它都没有增长了。这得益于韩系厂商对旧产线的关停。大陆还有产能开出，此消彼涨当中、产能控制过程中带动了供需关系恢复平衡的状态。我们可以看到面板价格有一些企稳，接下来要思考明年怎么样恢复盈利，摆脱目前的困境。下面我们重点从技术的角度和应用市场的角度看明年的四个机会点。第一方面非常清楚，就是柔性。柔性OLED的上量有一个大背景，就是5G。上午很多演讲嘉宾提到了5G。我们认为柔性的OLED在5G背景下还有一个是终端用户和消费者对新技术和多形态新产品的青睐。今年尤其明显是直角贴合的产品。这里放一张图，采用维信诺OLED面板的小米MIXAlpha，9月发布的，这个手机很受年轻人追捧，甚至有黄牛炒作，价格很高。环绕屏的技术核心是直角贴合、U形贴合。技术的成熟和良率提升，会大幅度改善柔性手机的形态和需求的吸引点。因为手机两面会取消物理按纽。像音量、开关机等操控按纽放到屏幕内，这毫无疑问会让柔性OLED的产品形态呈现一个非常明显的差异性，这是其中一个卖点，今年才开始上量的产品，我们要关注明年实际销量的情况。另外一个，柔性OLED我们认为生命力是足够的。一个产品未来的发展走势要看它的生命周期曲线，它推完新的技术、新的功能后会有更新的、更革命性的功能推出来。我们看到柔性OLED就是这样的技术。今年真正帮助OLED上量的是FOD，就是屏下指纹。目前LCD还不能实现屏下指纹的量产，但是OLED量产是去年，今年实现大规模的供货，这是第一波。今年是直角贴合和foldable的量产。明年下半年或者年底可能有屏下摄像头的量产推升第三波。我们认为5G在2020年之后有更大的成长来拉动上量。这样的技术路线下，柔性的OLED是生命力足够强的技术。来看看主力品牌对OLED的规划，我们把新品拉出来进行总量的加总，柔性OLED YoY在大幅增长，全球柔性手机的面板明年需求量是140%的增长，这是确定性的机会。我们分享一下屏下摄像头的方案。通过技术分析，通过不断地改善面板结构，包括OLED的阵列结构、发光层、偏光片等等，让它有感光性的提高。而且每个季度通过我们的研究，我们可以看到这样的方案在进步，有更好的解决性的产品出来，推动它实现量产。基于此，长期来看2024年我们预测OLED在移动市场的渗透率达到50%。全球手机面板的出货量是16亿片，8亿来自OLED。从金额来看，应该超过60%，60%-70%来自OLED的贡献。影响最大是a-Si。因为绿色的LTPS会往下渗透维持市占率，明年可以看到很多品牌的新案子，在低端的产品利用LTPS去做，a-Si怎么办？这是机会中看到一些厂商的危机。折叠OLED今年我们预计市场出货规模在700k，随着可折叠产品的应用不断地增长，我们给出的预测增长趋势是这样的。第二我们认为，随着5G的推动，围绕电竞的面板呈现强需求。中国移动的规划，做5G推广的时候特别提到超高清快游戏。超高清内容还在建设中，我们可以暂时忽略。但快游戏是有的，全球的Gaming非常繁荣、发达。中国也有大约4亿的游戏人群，包括手游和PC端游戏，5G带宽的扩大和传输速率的提升，可以提升游戏的发展。我们预计，高刷新率、100Hz以上和快速相应时间的显示产品的会成为强需求。从手机应用来看，现在高刷新率手机价格非常贵，而且都是小众产品。像ROG、华硕的手机销量非常有限。未来会有很多的芯片厂商互相配合，适合这样的需求。电竞的发展更重要来自于IT、PC面板，专业电竞玩家都是用PC玩。全球显示器面板，2019年电竞出货规模是1000万片。通过长期跟踪这个市场我们可以发现，全球面板厂商在去年年底做今年规划的时候只有900万片的BP，也就是说实际的出货量会超过BP 10%。在低迷的整体市场状态下超出预期的市场和技术，这是非常不可思议的。左边是全球，右边是中国，中国起步比较晚，之前电竞市场受到政策的抑制，现在随着政策环境越来越良性，整个政府在放开电竞生态，比如，上海市已经明确宣布未来三年要将上海建成全球电竞之都。从2018年开始我们国内的电竞产业的出货呈现一个高速的增长。我们可以分季度看到数据，每个季度都是翻倍。未来增长趋势在5G背景下，高刷新率产品不仅仅是移动，还有IT面板都成为非常强的需求。
第三是8K，8K目前是产业的热点，也是面板的重点。左边的图可以看到我们汇总的到目前为止面板厂商8K的布局。今年最大的玩家占到绝对的主力是三星和友达。面板厂商BOE、华星和彩虹光电有很多产品准备明年量产。如果把8K的产品做结构解析，8K是55英寸以上起跳，75英寸将成为绝对的重点。所以8K的市场发展取决于大尺寸的市场成长。75英寸也好，65英寸也好是10.5代线的主力产品，所以供给是足够充足的。推广8K除了面板厂商积极推动以外，品牌的策略很重要。2019年全球只有4个品牌量产了8K的电视，到2020年初步可以预测几乎所有的主力品牌都进入8K的阵营。下游可以看到从品牌参与性有明显的增长。BP规划和2020年的BP总规模和2019年比将呈现3倍以上的增长，可见品牌的积极性有多高。8K对面板厂商意味着什么？就是盈利。现在4K的面板普遍处于亏损的状态，无论55英寸、65英寸。8K的推出可以很快的改善产品结构，提高盈利性。8K推得越快的厂商，我们有理由相信明年的盈利性是越好。这也是我们中国的面板厂商要抓住的机会。而没有8K产品的厂商盈利性会受到影响，面板厂商之间的分化越来越明显，在盈利角度来看。综合供应和需求，还有生态链的环境，我们可以看到今年的量非常少，今年我们预测200K的出货。明年预计会有倍数的增长，仍然很少，主要的增量来自于2021年，特别是2022年。为什么是2022年呢？首先，我们说到5G的推动是循序渐进的，首先在移动市场。移动市场2020年下半年，2021年才会迎来比较高速的增长，对8K TV节奏更缓慢一些。其次，从供应和需求端积极程度越来越高。面板厂商在丰富产品线的同时推出比较低端、价格亲民的产品，面板价差在逐步缩小。我们以4K市场的成长趋势为例，当同尺寸4K与2K的价差达到接近25%的水平，4K产品的市场渗透率呈现爆发式增长。结合到75英寸市场和技术发展情况，25%这个黄金分割点将在2022年出现，75英寸的8K市场将从2022年渗透率大幅提升进而8K逐步成为其主流分辨率。最后车载，目前全球6国发放了5G的牌照，5G对自动驾驶、智能汽车带来革新。我们收集很多新款的车型信息，比如：拜腾新款的放了48英寸的，长条的48英寸的车载面板。还有BMW和起亚、现代都在CES展出的产品，均是28英寸以上的。特别起亚这一款智能感知系统，大屏是人机交互的重要载体，背后是智能化的系统。在5G的推动和智能系统的推动下，作为人机交互唯一的工具，大屏是不可缺少的。软件还未来，但硬件先行，从我们监测的历史数据可以看到非常明显，今年二季度10英寸以上的车载面板市场，10英寸明显走强。从份额看到和1年前相比是翻倍的增长。除了10英寸，8英寸、7英寸都快速增长，压缩的是小尺寸的需求。以上是我们在四个方面的总结，包括柔性OLED、高刷新率的面板，配合电竞和5G的需求增长，车载大屏四个方面。以上是报告的全部内容，也欢迎大家关注我们群智咨询在新技术方向的专题报告，我们近期有如下专题追踪，欢迎大家关注，谢谢。
