2019年,由于供给集中释放和需求增长放缓,全球半导体显示行业进入寒冬,行业面临巨大的盈利压力。今年开年,受到疫情的影响,显示行业又面临供应和需求的新一轮压力,穿越周期底部并蓄势下一轮成长成为企业的首要任务。TCL科技于3月31日发布年报,董事长李东生就企业发展情况以及显示产业发展趋势与媒体做了探讨交流。

疫情影响可控

当下,显示产业的供应端和需求端都受到疫情影响。具体是否可控?如何应对?

李东生表示,总体来看,疫情对于生产供应链的影响是可控的。从大供应链角度看,第一季度国内产业由于复工延缓,TCL华星的武汉工厂LTPS供应链受到一定影响,但在3月中旬基本上恢复,对深圳工厂影响不大。

而对于全球产业链布局而言,疫情影响固然有,但更多的是受到一个更长周期的产业市场供求关系变化的影响。目前中国在大尺寸显示方面已经占据领先地位,包括TV和大型商显。LTPS也会成为中国主导的产业之一,未来几年这个优势还会持续。但是在OLED方面,韩国企业已经建立起比较强的竞争壁垒,三星的优势比较明显,所以中国企业面临的压力比较大。

从需求端看,显示行业第一季度市场整体是下滑的,第二季度国内市场有恢复性的增长,但海外市场开始有明显的下滑。所以总体来讲,今年上半年,全球市场的需求整体是下滑的,如果疫情在6月底之前能够得到控制,那么预计下半年市场需求将会有恢复性的增长。

面对变化,我们调整产能结构,把部分TV的产能转移到获利性较好的商显和显示器相关的新兴业务领域。通过产能来化解疫情的风险。另外,进一步优化调整客户结构,整体加强国内外重点客户、战略客户、高端客户的交流服务。

我们积极调整策略,通过优化产品结构、增加产能提升竞争力,我们有信心做到满销满产,能够把疫情的影响减到最低,这样对于企业利润增长就是自然而然的结果。

行业并购重组机会多

近期显示行业正在面临供给端的挤压,而今年受疫情影响需求端也出现问题,尤其是在产能过剩,小企业数量多的情况下,行业正经历着一个经营相对困难的时期。这种情况下,并购重组的机会比较多。然而,显示行业的集中度提升,并购重组是否迎来时机?对于并购重组标的有何考量?

李东生表示,并购一般是在行业有竞争力的头部企业去并购竞争力相对弱的、规模相对小的企业,所以我们预计今年、明年整个半导体显示行业会有比较多的并购重组的机会。另外中国的新增产能多,企业数量多,有些企业的规模并不是特别大,所以我们会积极地寻找对公司未来成长有价值的并购标的。

而积极地寻找这样的机会的最重要原因,是我们对显示产业的长远发展前景看好。半导体显示产业未来的市场需求前景是广阔的,它依然是一个增长的市场。除了传统的应用之外,近年来一些新的应用正在不断地发展,比如这次疫情使视频交互业务大增,显示产品无论在家用还是商用领域增长的机会增多。

对于外延发展,首先,我们会选择资本技术密集、高科技战略新兴产业,管理逻辑、经营模式相近有助于发挥管理优势和资本优势;第二,会考虑并购标的业务的协同性,包括产品规格的组合、技术的匹配以及整个供应链协同等因素;第三,会对标的目前经营情况作出分析,衡量我们是不是有能力在一个不太长的周期内对标的经营状况有所改善。当然,价格也是一个很重要的点,目前不会考虑太贵的标的。

全球显示产业长期发展前景趋好

2019年,由于供给集中释放和需求增长放缓,全球半导体显示行业进入寒冬,行业面临巨大的盈利压力。目前来看,全球显示产业长期发展前景如何?有何市场空间?

李东生表示,全球显示产业需求格局尚未发生根本性变化,但产业长期发展前景趋好,市场空间还很大。人机交互技术在视频场景加速渗透、商用显示产品需求快速增长带来市场增量。全球行业重组整合加快,产业集中度进一步提高。从全球显示产业竞争格局趋势来看,中国显示产业有机会在大尺寸产品做到全球领先,但在中小尺寸产品将面临韩国企业挑战,中、韩将成为全球显示产业主导力量。

中国是全球最大的产品输出国,制造业是中国经济竞争力的基础;但高端制造能力不足,产品附加值低,中国制造必须加快转型升级,增强高端制造产业能力和工艺技术能力,提高在全球产业链的优势。

集中资源全力以赴

面对严峻和复杂的经营环境,李东生表示,TCL科技公司坚持全球领先的发展战略,完成重大资产重组,深化变革转型,持续提质增效,推动各项业务稳定增长。

2019年年报显示,TCL科技集团备考口径完成营业收入572.7亿元,同比增长18.7%;净利润35.6亿元,同比增长0.53%。TCL华星光电全年实现营业收入339.9亿,同比增长22.9%,实现净利润9.64亿元,同比下降58.5%。

今年,TCL华星光电要实现t6工厂满载生产;t3工厂技改扩产;t4一期爬坡上量,确保客户交付,并完成二期、三期建设;t7(G11)项目年底投产;继续做到满销满产,持续提高产能,增加销售收入。

长远来看,TCL科技的发展战略是聚焦技术和资本密集的高科技战略新兴产业,集中资源,全力以赴,在所处行业建立全球领先优势。另一方面,不断增强产业金融能力,在资金、技术密集的战略新兴产业择机开辟新赛道。